金融理論與實務

　　第1部分

　　● 知識點歸納

　　☆ 識記(1-15)

　　1.實物貨幣：是指以自然界中存在的某種物品或人們生產的某種商品來充當貨幣。

　　2. 鑄幣：是指由國家印記證明其重量和成色的金屬塊

　　3.銀行券：是銀行發行的一種以銀行自身為債務人的紙質票證，是一種紙質貨幣

　　4.存款貨幣：通過銀行存款賬戶中的存款劃轉，貨幣得以結算，商品交易完成。在這個過程中，能過簽發支票的活動期存款發揮著與銀行劵同樣的購買功能，我們將其稱作“存款貨幣”。

　　5.電子貨幣：是指處于電磁信號形態，通過電子網絡進行支付的貨幣

　　6.足值貨幣：即作為貨幣商品的各類實物和金、銀、銅等金屬的自身商品價值與其作為貨幣的購買價值相等。

　　7.不足值貨幣：即作為貨幣商品的實物，其自身的商品價值低于其作為貨幣的購買價值。

　　8.計價單位：貨幣作為計價單位，就是指用貨幣去計量商品和勞務的價值，賦予商品、勞務以價格形態。

　　9.交易媒介：在商品流通中，起媒介作用的貨幣，被稱為交易媒介，馬克思稱其為流通手段。

　　10.支付手段：在商品買賣行為與貨款支付行為相分離的情況下，貨幣不再是商品流通中的交易媒介，而是補足交換的一個獨立的環節，此時貨幣發揮的是支付手段功能。

　　11.貨幣制度：是指國家對貨幣的有管要素、貨幣流通的組織和管理等進行的一系列規定

　　12.貨幣單位：當貨幣作為計價單位為商品和勞務標價時，其自身也需要一個可以比較不同貨幣數量的單位，這就是貨幣單位。

　　13.無限法償：是指法律保護取得這種能力的貨幣，不論每次支付數額多大，不論屬于何種性質的支付，支付的對方均不得拒絕接收

　　14.有限法償：是指在一次支付行為中，超過一定金額，收款人有權拒收，在法定限額內，收則不受法律保護。

　　15.區域貨幣一體化：是指一定區域內的國家和地區通過協調形成一個貨幣區，由聯合組建的一家主要銀行來發行和管理區域內的統一貨幣。

　　☆☆ 領會(16-25)

　　18. 貨幣的職能：一：交易媒介職能：包括(1)計價單位：貨幣作為計價單位，就是指用貨幣去計算商品和勞務的價值，賦予商品，勞務以價格形態。(2)交易媒介：貨幣在商品流通中充當交易媒介是發揮交易媒介的職能。(3)支付手段：其主要的形式有---借貸，財政收支，工資發放，租金收，稅收取等。二：財富貯藏職能：是指貨幣的退出流通領域被人們當作社會財富的一般代表保存起來的職能。其特點是：高安全，低收益。

　　19.貨幣制度的構成要素：(1)規定貨幣材料(幣材)(2)規定貨幣單位(3)規定流通中貨幣的種類(4)規定貨幣的法定支付能力(5)規定貨幣的鑄造或發行。

　　21.不兌現的信用貨幣制度的基本特點是：一是流通中的貨幣都是信用貨幣，只要由現金和銀行存款組成。二是信用貨幣都是通過金融機構的業務活動投入到流通中去的。三是國家通過中央銀行的貨幣政策操作對信用貨幣的數量和結構進行管理調控。

 

　　22.我國人民幣制度的三項主要內容:一是人民幣是我國法定貨幣，以人民幣支付中華人民共和國境內的一切公共的和私人的債務，任何單位和個人不得拒收。人民幣主幣的單位是元，輔幣的單位有“角”和“分”兩種，分、角、元均為十進制。二是人民幣不規定含金量，是不兌現的信用貨幣。三是2005年7月21日，我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制。

　　23.布雷頓森林體系的主要內容：(1)以黃金為基礎，以美元為最主要的國際儲備貨幣，實行“雙掛鉤”的國際貨幣體系。(2)實行固定匯率制。(3)建立一個長久性的國際金融機構，即國際貨幣基金組織(IMF)，對貨幣事項進行國際磋商，促進國際貨幣合作。布雷頓森林體系實際上是一種國際金匯兌本位制。

　　24.布雷頓森林體系崩潰的原因: 1.制度自身的缺陷。以美元為中心的國際貨幣制度崩潰的根本原因。是這個制度本身存在著不可解脫的矛盾。在這種制度下，美元作為國際支付手段與國際儲備手段，發揮著世界貨幣的職能。2.美元危機與美國經濟危機頻繁爆發。資本主義世界經濟此消彼長，美元危機是導致布雷頓森林體系崩潰的直接原因.

　　第二部分

　　● 知識點歸納：

　　☆識記(1-12)

　　1.直接融資：如果貨幣資金供求雙方通過一定的信用工具直接實現貨幣資金的互通融通，則這種融資形式被稱為直接融資。

　　2.間接融資;如果貨幣資金供求雙方通過金融機構間接實現貨幣資金的相互融通，則這種融資形式被稱為間接融資

　　3.信用風險：指債務人因各種原因未能及時、足額償還債務本息而出現違約的可能性

　　4.商業風險：是工商企業間以賒銷貨預付貨款等形式相互提供的信息。

　　5.商業票據：是在商業信用中被廣泛使用的表明買賣雙方債權債務關系的憑證。

　　6.商業本票：是一種承諾式票據，通常是由債務人簽發給債權人承諾在一定時期內無條件支付款項給收款人或持票人的債務證書。

　　7.商業匯票：是一種命令式票據，通常由商業信用活動中的賣方對買方或買方委托的付款銀行簽發，要求買方于規定日期支付貨款。

　　8.銀行信用：是銀行或其他金融機構以貨幣形態提供的間接信用

　　9.國家信用：是以政府作為債權人或者債務人的信用。

　　10.消費信用：是工商企業、銀行和其他金融機構向消費者個人提供的、用于其消費支出的一種信用形式。

　　11.消費信貸：是銀行及其他金融機構采用信用放款或抵押放款方式對消費者個人發放的貸款

　　12.票據抵押：指持票人將商業票據作為抵押物向商業銀行申請抵押貸款的行為。

　　☆☆領會(13-23)

　　13.經濟范疇中的信用：是指以償還本金和支付利息為條件的借貸行為。

　　15.五部門經濟中的信用關系：個人部門(是貨幣資金的主要貸出者)、非金融部門(是貨幣資金的主要需求者)、政府部門(凈需求者)、金融部門、國外部門。

　　16.直接融資與間接融資各自優缺點：直接融資優點：1、引導資金合理流動，實現資金合理配置;2、加強資金提供者對需求者的關注，提高資金使用效益;3、有利于資金需求者籌集到穩定可長期使用的資金;4、沒有金融機構從中獲利，因此成本較低。缺點：1、便利度及成本受金融市場發達程度影響;2、風險要高于簡介融資。

　　間接融資：優點：1、靈活便利;2、分散投資，安全性高;3、具有規模經濟。缺點：1、減少了資金供給這對資金的關注和籌資者的壓力;2、增加了資金需求者的籌資成本，減少了資金供給者的收益。70

　　17.信用在現代市場經濟的作用，擴大信用會造成什么影響?

　　作用：1調劑貨幣資金余缺，實現資源優化配置

　　2動員閑置資金，推動經濟增長

　　信用風險“是指債務人因各種原因未能及時，足額償還債務本息而出現違約的可能性。

　　擴大信用會造成的影響：信用規模過度擴張，也會產生信用風險的集聚，進而威脅社會經濟生活的正常運行。

　　18.商業信用的含義及基本形式：

　　含義：是工商企業間以賒銷或預付貨款等形式相互提供的信用。

　　其基本形式：賒銷和預付貨款

　　19.商業信用的局限性：

　　1)商業信用在規模上存在的局限性

　　2)商業信用在方向上存在的局限性

　　3)商業信用在期限上存在的局限性

　　20.商業票據的基本特征：

　　1)是一種有價票據

　　2)具有法定的式樣和內容

　　3)是一種無因票證

　　4)可以轉讓流通

　　21.銀行信用的含義與特點：

　　含義：銀行或其他金融機構以貨幣形態提供的間接信用。

　　特點：1銀行信用的貨幣資金來源于社會各部門暫時的閑置的貨幣資金

　　2銀行信用是以貨幣形態提供的，而貨幣是一般購買手段。

　　3銀行信用提供的存貸款方式具有相對而言的靈活性。

　　22.消費信用的定義與形式

　　定義：消費信用是工商企業，銀行和其他金融機構向消費者個人提供的，用于消費支出的一種信用形式。

　　其主要形式：賒銷，分期付款，消費信貸。在我國主要是消費信貸為主

　　賒銷：是工商企業對消費者個人以商品賒銷的方式提供的短期信用。即工商企業以延期付款的方式銷售商品，到期后消費者一次付清貨款。

　　23.消費信用的作用。

　　積極作用： 1)消費信用的正常發展有利于促進消費的生產與銷售，有利于擴大一定時期內于一國消費需求總量。 2)消費信用的發展為消費者個人提供了將未來的預期收入用于當前消費的有效途徑，使其實現了跨時消費選擇，提升了生活質量。3)消費信用的正常發展有利于促進新技術，新產品的推銷以及產品的更新換代。

　　消極作用：1)消費信用的過度發展會掩蓋消費品的供求予盾。2)由于消費信用是對未來購買的預支，在延期付款的誘惑下。出現過度負債消費，就會使消費者的債務負擔過重，引發一系列的不良反應

　　☆☆☆應用(24-25)

　　24.如何理解商業信用與銀行信用的關系以及二者在我國的發展概況。

　　(1)商業信用從參與主體上來講都是工商企業，而銀行信用的參與主體一個是工商企業另一個是銀行。

　　(2)商業信用的對象是商品，而銀行信用的對象是貨幣。

　　(3)商業信用的期限比較短，而銀行信用的期限可長可短。

　　(4)商業信用自身存在著一系列的弊端，而銀行信用對于這些弊端都給予了很好的克服。

　　商業信用或是銀行信用都屬于信用的形式，從經濟范疇上來講都屬于以支付本金和償還利息為條件的借貸行為，銀行信用的出現推動了商業信用的發展。 。

　　第三部分

　　● 知識點歸納

　　☆識記(1-11)

　　1.貨幣的時間價值：是指同等金額的貨幣其現在的價值要大于其未來的價值

　　2.終值：因為貨幣具有時間價值，因此，任何一筆貨幣資金無論其將來會被怎樣運用，都可以按一定的利率水平計算其在未來一定時點上的金額，這個金額通常被稱作終值，也即本利和。

　　3.現值：與終值相對應，這筆貨幣資金的本金額被稱為現值，即未來本利和的現在價值。

　　4.基準利率：是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。

　　5.無風險利率：是指這種利率僅反映貨幣的時間價值，即僅反映市場中貨幣資金的供求關系，不包含對任何風險因素的補償。

　　6.實際利率：是指在物價不變從而貨幣的實際購買力不變條件下的利率。名義利率則包含了通貨膨脹因素。名義利率等于實際利率加物價水平變動率。90

　　7.固定利率：是指在整個借貸期限內不隨市場上貨幣資金供求狀況的變化而相應調整的利率。

　　8.浮動利率：是指在借貸期內會根據市場上貨幣資金供求狀況而定期進行調整的利率

　　9.行業利率：由非政府部門的民間金融組織、如銀行公會等，為了維護公平競爭所確定的利率。

　　10.市場利率：有貨幣供求關系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率。

　　11.官定利率：是指由有金融管理部門或中央銀行確定的利率。90

　　☆☆領會(12-21)

　　12.利息的計量

　　(1).單利法 單利計息是指只按本金計算利息，而不將已取得的利息額加入本金再計算利息。 其計算公式為：C=P×r×n

　　其中，C表示利息，P表示本金，r表示利率，n表示年限。例：銀行向借款人發放一筆10000元的貸款，約期3年后償還，若年利率為5%，單利計息，則到期后借款人要向銀行支付的利息為： C=P×r×n=10000×5%×3=1500(元)

　　(2.)復利法 復利計息與單利計息相對應，它要將上一期按本金計算出來的利息額并入本金，再一并計算利息。 其計算公式為：C=P[(1+ r)n]

　　例：銀行向借款人發放一筆10000元的貸款，約期3年后償還，若年利率為5%，復利計息，則到期后借款人要向銀行支付的利息為：

　　C=P[(1+ r)n]

　　=10000×[(1+5%)3]

　　=10000×0.157625

　　=1576.25(元)

　　15.利率在微觀經濟活動中的作用

　　(1).利率的變動影響個人收入在消費和儲蓄之間的分配

　　(2).利率的變動影響金融資產的價格，進而會影響人們對金融資產的選擇。

　　(3).利率的變動影響企業投資決策和經營管理

　　16.利率在宏觀經濟調控中的作用

　　利率在宏觀調控中發揮著重要的作用，在不同的經濟運行條件下，政府可以通過政策調整利率，充分發揮利率的調控作用，實現政策調控目標。

　　17.利率發揮作用的條件

　　(1)，微觀經濟主體對利率的變動比較敏感。

　　(2)，由市場上資金供求的狀況決定利率水平的升降。

　　(3)，建立一個合理、聯動的利率結構體系。

　　19.利息為什么成為收益的一般形態?利息成為收益的一般形態有什么作用?作為貨幣時間價值的外在表現形式，利息通常被人們看作是收益的一般形態——利息是貨幣資金所有者理所當然的收入。與此相對應，生產者總是把自己經營所得的利潤分為利息與企業主收入兩部分，似乎只有扣除利息所余下的利潤才是經營所得。于是利息就成為一個尺度，用來衡量投資收益的高低，如果投資回報率低于利息率則根本不要投資。2利息成為收益的一般形態可以將任何有收益的事物通過收益與利率的對比倒算出該事物相當于多大的資本金額，這便是收益的資本化。

　　☆☆☆應用(22-23)

　　22.在我國目前的利率體系中，哪些屬于市場利率?哪些屬于官定利率

　　答：市場利率包括國債利率、同業拆放利率等，在西方國家通常是中央銀行的再貼現利率。在我國目前利率還沒有完全市場化的情況下，主要是中國人民銀行規定的金融機構的存貸款利率和對各金融機構的貸款利率。

　　23.我國為什么要實行利率市場化以及改革思想：為了強化利率的調控作用，提升資金的配置效率。我國利率體系4個層次：中央銀行基準利率;銀行間同業拆借市場利率;商業銀行等金融機構的存貸利率。未來發展目標：是要形成一套以中央銀行基準利率為核心的中央銀行可以有效控制的多層次的有彈性的能夠充分反映市場資金供求的利率體系。

　　我國利率市場化改革的基本設想：建立以市場資金供求為基礎，以中央銀行基準利率調控為核心，由市場資金供求決定各種利率水平的市場利率體系和市場利率管理體系。95

　　第四部分

　　● 知識點歸納

　　☆識記(1-14)

　　1.外匯：是以外幣表示的可以用作國際清償的支付手段和資產，包括外幣現鈔(包括紙幣、鑄幣)、外幣支付憑證或者支付工具(包括票據、銀行存款憑證、銀行卡等)、外幣有價證劵(包括債券、股票等)、特別提款權和其他外匯資產。

　　2、自由外匯：是指無需貨幣發行國貨幣管理當局批準，就可以隨時自由兌換成其他國家的貨幣或者向第三國辦理支付的外匯。

　　3、匯率：又稱匯價、外匯行市或外匯牌價，是一國貨幣折算成另一國貨幣的比率，或者說是一國貨幣相對有另一國貨幣的價格。

　　4、直接標價法：是指以一定單位(100或1000)的外國貨幣作為標準，折算成若干單位的本國貨幣來表示匯率。

　　5、間接標價法：是指以一定單位的本國貨幣為標準，折算成若干單位的外國貨幣來表示的匯率。

　　6、基準匯率：各國往往會選定一種或幾種外國貨幣作為關鍵貨幣，制定各關鍵貨幣與本國貨幣的兌換比率，這個匯率即被稱為基準匯率。

　　7、套算匯率：又稱為交叉匯率，是根據本國的基準匯率套算出本國貨幣對國際金融市場上其他貨幣的匯率，或套算出其他外幣之間的匯率。

　　8、即期匯率：一般的外匯交易實在買賣雙方成交后的當日或兩個營業日之內進行外匯交割，這種即期外匯交易所使用地匯率就是即期匯率，也叫現匯匯率。

　　9、遠期匯率：是在未來一定時期進行外匯交割，而事先由買賣雙方簽訂合同達成協議的匯率。

　　10、買入匯率：是銀行向同業或客戶買入外匯時所使用地匯率。

　　11、賣出匯率：是銀行向同業或客戶賣出外匯時所使用的匯率。買入匯率與賣出匯率的算術平均數平均數是中間匯率。

　　12、有效匯率：是指某種加權平均匯率，它是一種貨幣與其他多種貨幣雙邊匯率的加權平均數。

　　13、固定匯率制：指兩國貨幣的匯率基本固定，匯率的波動幅度被限制在較小的范圍內，各國貨幣當局有義務維持本幣幣值基本穩定的匯率制度。

　　14、浮動匯率制：是指一國貨幣當局不在規定本國貨幣與外國貨幣的比價，也不規定匯率波動的幅度，匯率由外匯市場的供求狀況自發決定的一種匯率制度。

　　☆☆領會(15-22)

　　15.外匯的含義：(著重掌握外匯的靜態含義)

　　外匯的動態含義是指人們通過特定的金融機構將一國貨幣兌換成另一種貨幣，借助于各種金融工具對國際債權債務關系進行非現金結算的行為。

　　外匯的靜態含義是指一切以外國貨幣表示的資產，包括外國貨幣、外幣有價證券、外幣支付憑證等。

　　16.匯率的種類：

　　1)按照制定匯率的方法不同，匯率可分為基準匯率和套算匯率

　　2)按照外匯交易的清算交割時間劃分，匯率分為即期匯率和遠期匯率。

　　3)按照銀行買賣外匯的不同劃分，匯率分為買入匯率、賣出匯率和中間匯率。

　　4)按照國家對匯率管制的寬嚴程度劃分可將匯率分為官方匯率和市場匯率。

　　5)按照是否剔除通貨膨脹因素劃分，可將匯率分為名義匯率和實際匯率。

　　17.影響匯率變動的主要因素：1)通貨膨脹2)經濟增長3)國際收支4)利率

　　5)心理預期6)政府干預

　　18.匯率的作用1)、匯率對進出口貿易的影響.一國貨幣對外貶值一般能起到促進出口、抑制進口的作用。反之，一國貨幣對外升值則會對出口產生抑制，促進進口。2)、匯率對資本流動的影響.匯率的變動主要會對短期資本流動造成影響，若市場上普遍預期一國貨幣將會貶值，為了防止貨幣貶值帶來的損失，投資者不愿意持有以該國貨幣計值的各種金融資產，而將其轉兌成外匯，引起資本外逃。3)、匯率對物價水平的影響(可以從進出口兩個方面來分析)進口：本幣貶值，外匯匯率上升，會引起進口消費品和原材料國內價格的上漲，進口消費品的價格的上升直接帶來物價上漲，進口原材料價格的上升會引起與之相關的產成品價格的上升。反之，本幣升值，外匯匯率下降，會在一定程度上抑制一國物價水平的上漲。出口：本幣貶值，外匯匯率上升，會促進商品出口，出口增加會加劇國內商品的供需矛盾，引起物價總水平的上升

　　22.匯率制度的選擇:一國選擇浮動匯率制度也不是毫無前提的，事實上是需要考慮如下三個方面的因素的：1)經濟規模較大的國家適合選擇浮動匯率制;2)通貨膨脹較低的國家適宜采用浮動匯率制;3)一國放松了對國際資本流入，流出本國的限制，而且貨幣當局手中沒有掌握足以干預外匯市場的外匯儲備數量時比較適宜采用浮動匯率制。

　　☆☆☆應用(23-25)

　　23.引起人民幣升匯率變動的因素：1)中國經濟快速增長，較高的利率水平，是升值內在因素;2)全球收支失衡因素;3)市場預期因素;4)該時期外匯管理體制下的一些制度安排;5)該時期人民幣升值也存在國際政治因素。

　　24.94年以后人民幣匯率制度的改革及改革目標： 94年以后我國匯率制度改革的總體目標是，建立健全以以市場供求為基礎，有管理的浮動匯率制度，保持人民幣匯率在合理、均衡水平上的基本穩定。在匯率制度改革中堅持的原則是主動性、可控性和漸進性。

　　25.人民幣升值的影響：積極：1)有利于進口成本降低;2)有利于推動外貿增長方式的轉變;3)有利于改善貿易條件;4)有利于減少貿易摩擦;5)有利于中國企業走出去。消極：1)削弱我國外貿出口增長;2)不利于我國吸引外資

　　第五部分

　　● 知識點歸納：

　　☆識記(1-16)

　　1.金融市場：是資金供求雙方借助金融工具進行貨幣資金融通與配置的市場。

　　2.債券：市政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌措資金時，向投資者出具的、承諾按約定條件支付利息和到期歸還本金的債權債務憑證。

　　4.公司債券：又被稱為企業債券，是由公司企業為籌集資金而發行的債券。

　　6.金融債券：發行主體是銀行或非銀行金融機構。

　　7.可轉換債券：是指公司債券附加可轉換條款，賦予債券持有人在一定的期限內按預先確定的比例將債券轉化為該公司普通股的選擇權。

　　8.可贖回債券：是指該債券的發行公司被允許在債券到期之前，以事先確定的價格和方式贖回部分或全部債券。

　　9.償還基金債券：它要求發行公司按發債總額每年從盈利中提取一定比例存入信托基金，定期償還本金，即從債券持有人手中購回一定量的債券。

　　10.帶認股權證的債券：是指公司債券可把認股權證作為合同的一部分附帶發行。

　　11.發行市場：又稱為一級市場或初級市場，是票據和證券等金融工具初次發行的市場。

　　12.流通市場：又稱二級市場或次級市場，是對已發行的金融工具進行轉讓交易的市場。

　　13.無形市場：是指對交易所外進行的金融交易的統稱，他的交易一般通過現代化的電子工具在各金融結構、證券商及投資者進行。

　　15.現貨市場：又稱為即期交易市場，是指交易雙方達成成交協議后，在1~3日內立即進行交易。

　　16.有形市場：有固定交易場所的市場，一般指交易所市場。

　　☆☆領會(17-22)

　　17.金融市場的構成要素：1)市場參與主體：政府部門、中央銀行、各類金融機構、工商企業和居民個人等;2)金融工具：重要金融工具：債券和股票。特征：期限性 流動性 風險性 收益性;3)交易價格;4)交易的組織方式.

　　18.債券的分類：按發行主體包括：政府債券 金融債券 公司債券。

　　按內含選擇權：可轉換債券 可贖回債券 償還基金債券和帶認股權證的債券。

　　21.金融市場的種類：1)按市場中金融工具期限的長短劃分，金融市場可分為貨幣市場與資本市場。2)按市場中交易的標的物劃分，金融市場又可分為票據市場、證券市場、衍生工具市場、外匯市場和黃金市場等。3)按金融資產的發行和流通特征劃分，金融市場可分為發行市場和流通市場。發行市場又稱為一級市場，流通市場又稱為二級市場。4)按交割方式劃分，金融市場可分為現貨市場和期貨市場。5)按有無固定場所劃分，金融市場可分為有形市場和無形市場。6)按金融交易的地域來劃分，金融市場可分為國內金融市場和國際金融市場。

　　22.金融市場功能：1)資金聚集與資金配置功能;2)風險分散和風險轉移功能;3)對宏觀經濟的反應與調控功能。

　　第六部分

　　● 知識點歸納

　　1. 同業拆借利率：是貨幣市場的基準利率，被視為觀察市場利率趨勢變化的風向標。

　　2同業拆借市場：是金融機構同業間進行短期資金融通的市場，它的參與主體僅限于金融機構。

　　3貨幣市場是：指以期限在1年以內的金融工具為媒介進行短期資金融通的市場。

　　4.回購協議市場：是指證券持有人在賣場一定數量證券的同時，與證券買方簽訂協議，雙方約定在將來某一日期由證券的出售方按約定的價格再將其出售的證券如數贖回。它的實質是一筆以證券為質押品而進行的短期資金融通。

　　5.逆回協議是指證券的買入方在獲得證券的同時，與證券的賣方簽訂協議，雙方約定在將來某一日期由證券的買入方按曰死你個的價格再其購入的證券如數返回。

　　6.一級交易商：是指具備一定資格、可以直接向國庫券發行部門承銷和投標國庫券的交易團體，一般包括資金實力雄厚的商業銀行和證券公司。

　　7.貨幣市場基金：是集合眾多小投資者的資金投資于貨幣市場工具的基金。

　　8.貨款承諾：也叫信用額度，是指銀行承諾在未來一定時期內，以確定的條款和條件向商業票據的發行人提供一定額度貸款，為此，商業票據的發行人要向商業銀行支付一定的承諾費。

　　9.承兌：是指商業匯票到期前，匯票付款人或指定銀行確認票據記明事項，承諾在匯票到期之日支付匯票金額持有人并在匯票上簽名蓋章的票據行為。

　　11.大額可轉讓定期存單：是由商業銀行發行的具有固定面額、固定期限、可以流通轉讓的大額存單憑證。縮寫為CD.。

　　☆☆領會(12-22)

　　13.貨幣市場的功能：1)貨幣市場是政府、企業調劑資金余缺、滿足短期融資需要的市場。2)貨幣市場是商業銀行等商業機構進行流動性管理的市場。3)貨幣市場是一國中央銀行進行宏觀金融調控的場所。4)貨幣市場是市場基準利率生成的場所。

　　16.同業拆借利率被視為貨幣市場的基準利率的原因：在整個利率體系中處于相當重要的地位，它能夠及時、靈敏、準確地反映貨幣市場的資金供求關系，對貨幣市場上其他金融工具具有重要的導向和牽動作用，因此，它被視為觀察市場利率趨勢變化的風向標。中央銀行對同業拆借市場利率具有重要的影響作用，影響機制是同業拆借市場上的資金供給，影響工具是貨幣政策工具，如法定存款準備金率和公開市場業務。

　　17.回購協議市場的參與者及其目的：1)中央銀行參與回購母的是進行貨幣政策操作;2)商業銀行等金融機構參與是為了在保持良好流動性的基礎上獲得較高的收益;3)非金融型企業參與為了在安全前提下獲得高于銀行存款利率的收益。

　　19. 貼現市場和再貼現市場的功能:票據的貼現直接為企業提供了融資服務;轉貼現滿足了商業銀行等金融機構間相互融資的需要;再貼現則成為中央銀行調節市場利率和貨幣供給量，實施貨幣政策的重要手段。

　　20.發行中央銀行票據是中央銀行進行貨幣政策操作的一項重要手段:中央銀行票據是中央銀行向商業銀行發行的短期債務憑證，其實質是中央銀行債券。中央銀行發行票據的目的不是為了籌集資金，而是為了減少商業銀行可以貸放的資金量，進而減少市場中的貨幣量

　　21.為什么我國的再貼現規模持續萎縮?我國的再貼現規模持續萎縮的原因有兩個：一是，再貼現只是針對于銀行承兌匯票來進行了，再貼現品種的單一，限制了再貼現規模的增長。二是，我國目前整個社會信用基礎十分薄弱，這也從一定程度上限制了再貼現規模的增長。

　　22. 大額可轉讓定期存單市場的功能:其一，商業銀行通過發行大額可轉讓定期存單可以主動、靈活地以較低成本吸收數額龐大、期限穩定的資金。其二，商業銀行的經營管理理念也因發行大額可轉讓定期存單而改變。大額可轉讓定期存單市場對于投資者來講，其功能表現在：大額可轉讓定期存單市場的存在極好地滿足了大宗短期閑置資金擁有者對流動性和收益性的雙重要求，成為其閑置資金重要運用的場所。

　　☆☆☆應用(23-27)

　　23.回購協議.逆回購協議以及兩者之間的關系的比較： 回購協議：是指證券持有人在賣出一定數量證券的同時，與證券買入方簽訂協議，雙方約定在將來某一日期由證券的出售方按約定的價格再將其出售的證券如數贖回。逆回購協議：是指證券的買入方在獲得證券的同時，與證券的賣方簽訂協議，雙方約定在將來某一日期由證券的買方按約定的價格再將其購入的證券如數返還。回購協議與逆回購協之間的關系：實際上，回購協議與逆回購協議是一個事物的兩個方面，同一項交易，從證券提供者(資金需求者)的角度看是回購，從資金提供者的角度看，是逆回購。

　　24.國庫券的發行方式:國庫券通常采用貼現發行方式，即政府以低于國庫券面值的價格向投資者發售國庫券，國庫券到期后按面值支付，面值與購買價之間的差額即為投資者的利息收益。

　　25.為什么商業票據的融資成本低于銀行貸款的成本：原因有兩個：一是商業票據融資屬于直接融資方式，而銀行貸款屬于間接融資方式。所以商業票據的融資成本低于銀行貸款的成本。二是商業票據的風險低，因此利率低，對于籌資者而言籌資成本較低

　　26.商業票據市場的發展將會對商業銀行的經營產生怎樣的影響以及商業銀行如何應對不良影響：商業票據市場的發展將會對商業銀行的短期貸款經營產生沖擊，會使得商業銀行的短期貸款業務逐漸萎縮。銀行為了應對這一不良影響開發了一種新產品-----貸款承諾，即銀行承諾在未來的一定時期內，以確定的條款和條件向商業票據的發行人提供一定數額的借款，為此，商業票據的發行人要向銀行支付一定的承諾費。貸款承諾降低了票據的利率水平，可以保住銀行短期貸款業務的市場份額

　　27.我國現在有必要發展大額可轉讓定期存單嗎?其市場前景如何?現階段由于各家商業銀行之間競爭的加劇以及通貨膨脹的因素，商業銀行吸收存款變得困難，因此在我國現階段有必要發展大額可轉讓定期存單市場，其前景廣闊

　　第七部分

　　● 知識點歸納

　　☆識記(1-14)

　　1.資本市場是指期限在1年以上的金融工具為媒介進行中長期資金融通的市場，也被稱為中長期資金市場。

　　2.公募發行：又稱公開發行，是由承銷商組織承銷團將債券銷售給不特定的投資市者的發行方式。

　　3.私募發行：又稱定向發行或私下發行，即面向少數特定投資者發行債券。

　　4.名義收益率：就是債券的票面的收益率，是債券的票面年收益與票面額的比率。

　　5.現實收益率：是債券的票面年收益與當期市場價格的比率。

　　6.持有期收益率：是指從買入債券到債券賣出債券之間所獲得的收益率，在此期間的收益不僅包括利息收益，還包括債券的買賣差價。

　　7.到期收益率：是采用復利法計算的以當期市場價格買入債券持有到期能夠獲得的收益率，是衡量債券收益率最重要的指標。

　　8.非系統性風險：是指由某一特殊的因素引起，只對個別或少數證券的收益產生影響的風險。

　　9.系統性風險：是指由全局性的共同因素引起的投資收益可能變動，這種因素以同樣的方式對所有證券的收益產生風險。

　　10.委托驅動制度：也稱競價交易制度，買賣雙方直接進行交易或將委托通過各自的經紀商送到交易中心，由交易中心進行撮合成交。

　　11.信用交易：有稱2墊頭交易或保證金交易，是指股票的買方或賣方通過交付一定數額的保證金，得到證券經紀人的信用而進行的股票買賣。

　　12，市盈率：是指股票的每股市價與每股盈利的比率。

　　13.股票價格指數：是反映不同時點上股價變動情況的相對指標。通常是將報告期的股票價格與選定的基金價格相比，并將兩者的比值乘以基期的指數值，即為報告期的股價指數。

　　14.證券投資基金：是指通過發售基金份額，將眾多投資者的資金集合起來，形成獨立資產，有基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進行證券投資的一種利益共享、風險公擔的集合投資方式。

　　☆☆領會 (15-22)

　　16.債券發行方式：其一，公募發行：是由承銷商組織承銷團將債券銷售給不特定的投資者的發行方式。(1)優點：a.發行面廣，籌集資金量大b.債權分散，不易被少數大債權人控制。c.流動性強。(2)缺點：要求高，手續復雜。需要承銷商參與，發行時間長，費用較私募發行高。其二，私募發行：是指面向少數特定投資者發行債券的發行方式。(1)優點：發行手續簡便，發行時間短，效率高。(2)缺點：流動性較差。

　　20.股票交易方式：1)現貨交易 特點：第1，成交和交割基本上同時進行。第二，是實物交易，即賣方必須實實在在地向買方轉移證券，沒有對沖。第三，在交割時，購買者必須支付現款。第四，交易技術簡單，易于操作，便于管理。

　　2)期貨交易：是指股票買賣雙方就買賣股票的數量、成交的價格及交割時間達成協議，但雙方并不馬上進行交割，而是在規定的時間履行交割，買方交付款項，賣方交付股票。

　　3)期權交易：實際上是一種選擇權交易，即規定期權的買方在支付一定的期權費后，其有權在一定期限內按交易雙方所商定的協議價格購買或出售一定數量的股票 特點：第1，交易的對象是一種權利，一種關于買進或賣出股票的權利，而不是實物。第二，交易雙方享有的權利和承擔的義務不一樣。第三，期權買方的風險較小。

　　4)信用交易：是指股票的買方或賣方通過交付一定數額的保證金，得到證券經紀人的信用而進行的股票買賣。信用交易分為保證金買長交易和保證金賣短交易兩種。

　　21.證券投資基金的特點：與其他投資工具相比，證券投資基金具有其自身的特點：1)組合投資、分散風險;2)集中管理、專業理財;3)利益共享、風險共擔。

　　22.證券投資基金的種類：1)根據組織形態和法律地位的不同，證券投資基金可分為契約型基金和公司型基金。2)根據投資運作和變現方式的不同，證券投資基金可以分為封閉式基金和開放式基金。3)根據投資目標的不同，證券投資基金可分為成長型基金、收入型基金、平衡型基金。4)根據投資對象不同，證券投資基金可以分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、專門基金、衍生基金、對沖基金、套利基金等。5)根據地域不同，證券投資基金可以分為國內基金、國家基金、區域基金和國際基金。

　　☆☆☆應用(23-27)

　　23.債券收益率的衡量指標：名義收益率：名義收益率=票面年利息÷票面額×100% 現實收益率：現時收益率=票面年利息÷當期市場價格×100%

　　持有期收益率：持有期收益率=[(賣出價-買入價)÷持有年數+票面年利息]÷買入價格×100% 到期收益率：采用復利法計算的以當期市場價格買入債券持有到期能夠獲得的收益率，是衡量債券收益率最重要的指標。

　　24.股票投資分析：1)基本面分析： 宏觀經濟分析(GDP變動與股票市場、經濟周期與股票市場、貨幣財政政策與股票市場)行業分析 、公司分析。2)技術分析：股票價格指數、股票交易技術分析

　　25.市盈率估值法是一種相對簡單的評估股票內在價值的方法

　　市盈率=每股市價÷上一年每股稅后利潤(每股盈利)

　　股票價值=預期每股盈利×市盈率

　　26.基金凈值、單位凈值與累計單位凈值的計算：基金凈值也稱為基金資產凈值，是指某一時點上基金資產的總市值扣除負債后的余額。

　　基金單位凈值又稱為基金份額凈值，即基金單位資產凈值，是指每一基金單位(份額)所代表的基金資產凈值。

　　基金單位凈值=(總資產-總負債)÷基金總份數=基金資產凈值÷基金總份額

　　基金累計單位凈值=基金單位凈值+基金成立后累計單位派息金額

　　27.開放式基金認購，申購和贖回的計算

　　1)認購：開放式基金的認購是指投資者在基金募集期內購買一定的基金份額。

　　認購份額=認購份額×(1-認購費率)÷基金單位面值

　　2)申購：開放式基金的申購是指投資者在基金募集期結束后購買基金份額的行為。 申購份額=申購份額×(1-申購費率)÷申購日基金單位凈值

　　3).贖回開放式基金的贖回是指投資者把手中持有的基金份額按規定的價格賣給基金管理人并收回現金的過程，是與申購相對應的反向操作過程。

　　贖回金額=(贖回份數×贖回日基金單位凈值)×(1-贖回費率)

　　第八部分

　　● 知識點歸納

　　☆識記(1-10)

　　1.金融衍生工具：又稱金融衍生產品，是指在一定的基礎性金融工具的基礎上派生出來的金融工具，一般表現為一些合約，其價值由作為標的物的基礎金融工具的價格決定。

　　4.利率期貨：其標的物是一定數量的與利率相關的某種金融工具，即各種固定利率的有價證券。

　　5.股價指數期貨：即以股票價格指數作為標的物的期貨交易。

　　6.金融遠期合約：是指交易雙方約定在未來某一個確定的時間，按照某一確定的價格買賣一定數量的某種金融資產的合約。

　　7.遠期利率協議：是指交易雙方承諾在某一特定的期內按雙方協議利率借貸一筆確定金額的名義本金的協議。

　　8.貨幣互換：是指交易雙方互相交互金額相同、期限相同、計算利率方法方法相同，但貨幣幣種不同的兩筆資金及其利息的業務。

　　9.利率互換：是指交易雙方互換交換金額相同、期限一樣但付息方法不同的資金進行互相交換利率的一種預約業務。

　　10.金融互換：是指交易雙方利用各自籌資機會的相對優勢，以商定的條件將不同幣種或不同利息的資產或負債在約定的期限內互相交互，以避免將來匯率變動的風險，獲取常規籌資方法難以得到的幣種或較低的利息，實現籌資成本降低的一種交易活動。

　　☆☆領會(11-18)

　　12.金融衍生工具市場的功能：價格發現功能;套期保值功能;投機獲利手段。

　　13.金融遠期合約的特點：(1)遠期合約是由交易雙方通過談判后簽署的非標準化合約。(2)遠期合約一般不在規范的交易所內進行交易，而是在場外市場進行交易。(3)遠期合約的流動性較差

　　14.金融期貨合約特點：(1)金融期貨合約都是在交易所內進行的交易，交易雙方不直接接觸，而是各自跟交易所的清算部或專設清算公司結算。(2)金融期貨合約還克服了遠期合約流動性差的特點，具有很強的流動性。(3)金融期貨交易采取盯市原則，每天進行結算

　　15.金融期貨市場的交易規則：一是交易品種為規范的、標準化的期貨合約。二是交易實行保證金制度。三是實行當日無負債結算制度，即盯市制度。四是交易實行價格限制制度。價格限制制度分為熔斷制度與漲跌停板制度。五是交易實行強行平倉制度。

　　16.金融期貨合約的種類：外匯期貨、利率期貨、股價指數期貨和股票期貨。1)外匯期貨：是以外匯為標的物的期貨合約，是金融期貨中最早出現的品種2)利率期貨：是以一定數量的與利率相關的某種金融工具，即各種固定利率的有價證券為標的物的金融期貨品種。3)股票價格指數期貨：是以股票價格指數作為標的物的期貨交易

　　17.期權合約的內容1)買方與賣方：期權合約的買方是買進期權，付出期權費的投資者，也稱期權持有者或期權多頭。期權合約的賣方是賣出期權，收取期權費的投資者。2)期權費：期權費又稱權利金、期權價格或保險費，是指期權買方為獲得期權合約所賦予的權利而向期權賣方支付的費用。3)合約中標的資產的數量4)執行價格5)到期日

　　17.金融期權種類：1).按期權權利性質劃分，期權可分為看漲期權和看跌期權。2).按期權行權時間的不同，期權分為歐式期權和美式期權。3).按期權合約的標的物的資產劃分，期權可分為股票期權、外匯期權、期貨期權。

　　第九部分

　　● 知識點歸納

　　☆識記(1-9)

　　1.中央銀行：是指專門制定和實施貨幣政策、統一管理金融活動并代表政府協調對外金融關系的金融管理機構。

　　2.政策性銀行：是指由政府發起或出資建立，按照國家宏觀政策要求在限定的業務領域從事銀行業務的政策性金融機構。

　　3.金融資產管理公司：是在特定時期，政府為解決銀行業不良資產，由政府出資專門收購和集中處理銀行業不良資產的機構。

　　4.信托投資公司：是以受托人身份專門從事信托業務的金融機構，其基本職能是接受客戶委托，代客戶管理、經營、處置資產。

　　5.融資租賃業務：是指出租人根據承租人對租賃物和收貨人的選擇或認可，將其從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金的教育活動。

　　6.金融機構：是指從事金融活動的組織，也被稱為金融中介或金融中介機構。

　　7.商業性金融機構：是指以金融存放款、證券交易與發行、資金管理等一種或多種業務，以追求利潤為主要經營目標，自主經營、自負盈虧、自求平衡、自我發展的金融企業。

　　8.管理性金融企業：是指一個國家或地區具有金融管理監督職能的機構。

　　9.政策性金融機構：它的業務經營不以盈利為目的，主要是貫徹落實政府的經濟政策。

　　☆☆領會(10-25)

　　10.金融機構與一般經濟組織的共性及特殊性：1)共性：具有普通企業的基本要素2)特性：經營對象與經營內容的特殊性;)經營關系與經營原則的特殊性;經營風險及影響程度的特殊性。

　　11.金融機構的種類：1)按照業務性質和功能的不同，金融機構可分為管理性金融機構、商業性金融機構和政策性金融機構。2)按照業務內容的不同，金融機構可分為銀行類金融機構和非銀行類金融機構。3)按照業務活動的地理范圍不同，金融機構可分為國際性金融機構、全國性金融機構和地方性金融機構。

　　12.金融機構的功能：1)提供支付結算服務;2)促進資金融通;3)降低交易成本;4)提供金融服務便利;5)改善信息不對稱;6)轉移與管理風險

　　13.新中國金融機構體系的建立與發展：1)1948年----1953年：初步形成階段2)1953年----1978年：“大一統”的金融機構體系;3)1979年---1983年8月：初步改革和突破“大一統”金融機構體系;4)1983年9月----1993年：多樣化的金融機構體系初具規模;5)1994年至今：建設和完善社會主義市場金融機構體系的階段

　　14.中央銀行的職能：有三項，即：發行的銀行、銀行的銀行和國家的銀行。

　　15.中國銀行業監督管理委員會(簡稱銀監會)的主要職責：制定有關銀行業金融機構監管的規章制度和辦法;審批銀行業金融機構及分支機構的設立、變更、終止及其業務范圍;對銀行業金融機構實行現場和非現場監管，依法對違法違規行為進行查處;審查銀行業金融機構高級管理人員任職資格;負責統一編制全國銀行數據、報表，并按照國家有關規定予以公布;會同有關部門提出存款類金融機構緊急風險處置意見和建議;負責國有重點銀行業金融機構監事會的日常管理工作等。

　　16.商業銀行體系

　　1)國有控股大型商業銀行 目前，我國國有控股大型商業銀行有5家，分別是：中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行和交通銀行。

　　2)股份制商業銀行目前，我國股份制商業銀行有12家。

　　3)城市商業銀行城市商業銀行最初稱作城市合作銀行，1998年改用現名。

　　4)農村商業銀行和村鎮銀行

　　5)外資商業銀行

　　17.政策性銀行體系：政策性銀行是指由政府發起或出資建立，按照國家宏觀政策要求在限定的業務領域從事銀行業務的政策性金融機構。

　　目前，我國政策性銀行有3家，分別是：國家開發銀行、中國農業發展銀行和中國進出口銀行。

　　19.世界銀行集團：世界銀行集團是由世界銀行、國際金融公司、國際開發協會、國際投資爭端處理中心、多邊投資擔保機構五個機構構成。

　　20.國際清算銀行：國際清算銀行是西方主要發達國家中央銀行和若干大商業銀行合辦的國際金融機構。

　　21.區域性的金融機構及其作用：亞洲開發銀行;非洲開發銀行;泛美開發銀行。

　　作用：(1)維持匯率穩定(2)對金融業的國際業務活動進行規范、監督與協調(3)提供長短期貸款以調節國際收支的不平衡和促進經濟發展(4)積極防范并解救國際金融危機(5)就國際經濟、金融領域中的重大事件進行磋商(6)提供多種技術援助、人員培訓、信息咨詢等服務，藉此加強各國經濟與金融的往來，推動全球經濟共同發展

　　22.國際金融機構的局限性：國際金融機構的局限性主要表現在：一些國際金融機構的領導權被主要的發達國家控制，發展中國家的呼聲、建議往往得不到重視;一些國際金融機構向發展中國家提供貸款時往往附加限制條件

　　☆☆☆應用

　　23.我國現行的金融機構體系：由“一行三會”(中國人民銀行、銀行業監督管理委員會、證券業監督管理委員會、保險業監督管理委員會)為主導、大中小型商業銀行為主體、多種非銀行金融機構為輔翼的層次豐富、種類較為齊全、服務功能比較完備的金融機構體系。

　　第十部分

　　● 知識點歸納

　　☆識記(1-11)

　　1.賬面資本：是指資產負債表中的總資產減去總負債后的所有者權益部分，包括實收資本、資本公積和未分配利潤等，它可以直接從資產負債表上觀察到，賬面資本有時又稱為權益資本或會計資本。

　　2.監管資本：是監管當局要求商業銀行必須保有的低的資本量，是商業銀行的法律責任，因此，監管資本也可稱為法律資本。

　　3.經濟資本：是指銀行內部風險管理人員根據銀行承擔的風險計算出來的、銀行需要保有的低資本量，也稱風險資本。

　　4.資本充足：是指資本數量適合，即商業銀行持有的資本數量既能夠滿足其正常經營的的需要，又能滿足股東合理投資回報要求。

　　5.現金資產：是指商業銀行持有的庫存現金以及與現金等同的可隨時用于支付的銀行資產。

　　6.表外業務：是指商業銀行所從事的、按照通行的會計準則不記入資產負債表內、不會形成銀行現實的資產或負債但卻能影響銀行當期收益的業務。

　　7.次級金融證券：是指商業銀行發行的、本金和利息的清償順序列于商業銀行其他負債之后、先于商業銀行股權資本的債券。

　　☆☆領會(12-23)

　　12.商業銀行的類型：1)按產權結構的不同，分為股份制商業銀行和獨資商業銀行;2)按組織形式的不同，分為單一制商業銀行、總分行制商業銀行和控股公司制商業銀行;3)按業務覆蓋地域的不同，分為地方性商業銀行、全國性商業銀行和國際性商業銀行;4)按業務經營模式的不同，分為全能性商業銀行和專業性商業銀行。

　　14.三種資本概念的比較：(1)賬面資本和經濟資本、監管資本的差別：①賬面資本反映的是銀行實際擁有的資本水平;經濟資本和監管資本都是虛擬概念，它們是商業銀行應該擁有但不一定是實際擁有的資本。②范圍不同。賬面資本包括實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。而經濟資本和監管資本的范圍則大得多。(2)經濟資本和監管資本的區別：①前者是由銀行管理者從內部來認定和安排對風險的緩沖，后者是監管當局從外部來認定這種緩沖。②計量方法不同。經濟資本的計量是由銀行根據自身情況靈活自主地選擇，而監管資本的計量方法往往由監管當局統一確定，銀行只能遵照執行。

　　15.資本充足性的含義：商業銀行資本充足性是指資本數量適度，即商業銀行持有的資本數量既能夠滿足其正常經營的需要，又能滿足股東的合理投資回報要求。

　　16.資本充足性的衡量：按照巴塞爾協議中提出的要求，商業銀行的資本充足率不應低于8%。即資本充足率=總資本÷風險資產總額≥8%

　　17.提高資本充足率的途徑：商業銀行提高資本充足率的途徑有兩個：一是增加資本;二是降低風險資產總量。具體內容包括：增加資本總量;收縮業務，壓縮資產總規模;調整資產結構，降低高風險資產占比;提高自身風險管理水平，降低資產的風險含量。

　　20.信托業務與代理業務的區別：(1)信托的當事人至少有委托人、受托人、受益人三方，而代理的當事人僅有委托人和受托人(即代理人)兩方。(2)設立信托必須有確定的、合法的信托財產，而代理則不一定以存在財產為前提，沒有確定的財產，委托代理關系也可以成立。(3)信托受托人依據信托合同規定管理運用信托財產，享有廣泛的權限和充分的自由，委托人不干預;而在代理業務中，受托人權限較狹小，僅以委托人的授權為限。

　　21.銀行監管資本的構成：銀行的監管資本由兩部分組成：一級資本和二級資本。(1)一級資本又稱為核心資本，包括股本和公開儲備。(2)二級資本也稱附屬資本，包括未公開儲備、重估儲備、普通準備金、帶有債務性質的資本工具和長期次級債務。

　　22.商業銀行風險管理基本框架：1)風險管理環境：是其他所有風險管理要素運行的基礎和平臺。2)商業銀行風險管理組織3)商業銀行風險管理流程：風險管理目標與政策的制定、風險識別、風險評估、風險應對、風險控制、風險監測與風險報告等。

　　☆☆☆應用(24-26)

　　24.我國商業銀行資產負債管理的現狀：銀行對累計缺口的計算缺乏統一標準，我國目前四大商業銀行缺口均呈負數，我國商業銀行面臨的利率風險不容忽視，處于風險控制階段

　　25.我國提高資本充足率：通過加大銀行的準備金比率，控制和減少國內現金的流動性，抑制和減緩通貨膨脹。

　　26.現階段我國商業銀行面臨的主要風險及存在的問題：信用風險、資產負債失衡風險、來自公眾信任風險、競爭的風險和市場風險。存在問題：外部環境不完備，缺少衍生金融工具等有效轉移風險的管理工具;風險管理文化缺失;內部體制不健全，對內部控制制度設計的合理性以及執行的效果缺乏有效的衡量，評價手段;風險管理粗放;風險量化管理落后。

　　第十一部分

　　● 知識點歸納

　　☆識記(1-11)

　　1.投資銀行：是指經營部分或全部資本市場業務的金融機構。

　　2.證券承銷：是指投資銀行幫助證券發行人就發現證券進行策劃，并將公開發行的證券出售給投資者以籌集到發行人所需資金的業務活動。

　　5.現金管理業務：是投資銀行為客戶提供的現金管理服務，其目的在于解決企業在日常經營中因不得不持有大量現金資產而產生的流動性和盈利性之間的矛盾，即讓企業在保持其金融資產足夠流動性的前提條件下，將企業持有現金帶來的機會成本降低到低的程度。

　　6.保險：是指投保人根據合同的約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發生的事故因其發生的所造成的財產損失承擔賠償保險責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡、期限是承擔給付保險金責任的商業保險行為。

　　7.保險利益：是指投保人對投保標的具有法律上承認的利益，它體現了投保人或保險人與投保標的之間的利害關系。

　　8.人身保險：是以人的身體或者生命為保險標的一種保險。

　　9.再保險：保險人以承擔的業務，以承保形式，部分轉移給保險人的，為再保險。

　　10.責任保險：是以被保險人依法應負的民事損害賠償責任或者經過特別合同約定的合同責任作為保險標的一種保險。

　　11.損失補償原則：是指在財產保險中投保人通過購買保險，將其自身原來承擔的特定風險轉移給保險人來承擔，當保險事故發生時，保險人給予被保險人的經濟賠償恰好填補被保險人遭受保險事故所造成的經濟損失。

　　☆☆領會(12-16)

　　12.投資銀行的業務：證券發行，承銷，交易，企業重組，兼并與收購，投資分析，風險投資，項目融資等 (企業并購，資產管理，財務顧問，風險投資，衍生產品交易等都已成為投資銀行的核心業務)

　　13.投資銀行的基本職能：1)媒介資金供需，提供直接融資服務; 2)構建發達的證券市場;3)優化配置 ; 4)促進產業集中。

　　14.保險的基本職能：分散風險，補償損失是保險的基本職能。

　　保險業區別于其他金融的標本標志是：分散風險

　　☆☆☆應用(17-18)

　　17.改革開放以來，我國保險公司的改革與發展取得了哪些成果，存在哪些問題：經過30年的改革，中國保險市場體系逐步完善。初步形成了功能相對完善、分工比較合理，公平競爭、共同發展的保險市場體系。 盡管我國保險公司自改革開放以來，取得了令世人矚目的成就，但是我國保險公司自身仍然存在著幾個問題：(1)風險防范意識不足，化解風險能力不強，例如定價風險、公司治理結構不完善風險、內控不嚴格的風險等;(2)是呈現粗放型的增長方式，具體表現為高投入、高成本、高消耗、低效率的特點;(3)保險產品開發缺乏創新意識，這導致沒有適銷對路的保險產品來滿足眾多消費者的保險需求;(4)許多保險公司在誠信經營方面存在問題，表現為理賠難、銷售誤導等，“承保容易理賠難”、誘導投資者等現象沒有得到根本改變。

　　18.我國保險公司的改革與發展：改革開放以來，我國保險公司的改革與發展取得重大成果，保險業務快速增長，服務領域不斷拓寬，市場體系日益完善，法律法規逐步健全，監管水平不斷提高。

　　第十二部分

　　● 知識點歸納

　　☆識記(1-16)

　　1.貨幣需求：對執行交易媒介和資產職能的貨幣產生的總需求。

　　2.名義貨幣需求：是指個人、家庭、企業等經濟主體或整個社會在一定時點所實際持有的貨幣數量。

　　3.實際貨幣需求;是指名義貨幣需求數量在扣除了物價變動因素之后的貨幣余額。

　　4.流動性陷阱;是指這樣一種現象，當一定時期的利率水平降低到不能再低時，人民就會產生利率上升從而債券價格下跌的預期，貨幣需求彈性變得無限大，即無論增加多少貨幣供給，都會被人們以貨幣形式儲存起來。

　　5.持有貨幣的機會成本;是指“其他資產的預期報酬率”。

　　6.原始存款;是指商業銀行接受的客戶以現金方式存入的存款和中央銀行對商業銀行的資產業務而形成的準備金存款。

　　7.派生存款;是指在原始存款的基礎上，由商業銀行發放貸款等資產業務活動衍生而來的存款。

　　8.貨幣乘數;是指貨幣供給量對基礎貨幣的倍數關系，即基礎貨幣每增加或減少一個單位所引起的貨幣供給量增加或減少的倍數。

　　9.貨幣供給的層次劃分;是指中央銀行依據一定的標準流通中的各種貨幣形式進行不同口徑的層次劃分。

　　10.貨幣資產的流動性也稱為資產的變現性;是指資產轉化為現實購買手段的能力。

　　11.外生變量又稱為政策性變量;是指這種變量的最主要受政策的影響，而不由經濟體系內部因素所決定，稅率就是一個典型的外生變量。

　　12.內生變量又稱非政策性變量;是指在經濟體系內部由諸多純粹經濟因素影響而自行變化的量，通常不為政策性所控制。

　　13.基礎貨幣;又稱強力貨幣或高能貨幣，是指這種貨幣是整個銀行體系內存款擴張、貨幣創造的基礎，其數額大小對貨幣供給總量具有決定性的作用。

　　14.現金漏損率;漏出銀行體系的現金與銀行存款總額的比率

　　15.通貨-存款比率;即流通中的現金與存款總額

　　16.準備-存款比率;即商業銀行法定存款準備金和超額存款準備金的總和占全部存款的比重，也就是法定存款準備金率和超額存款準備金率的和。

　　☆☆領會(17-26)

　　18.貨幣需求的含義：貨幣需求是指在一定的資源制約條件下，微觀經濟主體和宏觀經濟運行對執行交易媒介和資產職能的貨幣產生的總需求。貨幣需求的含義傳遞了兩個方面的信息：一是貨幣需求是一種能力與愿望的統一體;二是現實中的貨幣需求不僅僅是對現金的需求，也包括了對存款貨幣的需求。

　　19.凱恩斯的貨幣需求理論：凱恩斯提出了一種權衡性的貨幣需求理論即流動性偏好理論。流動性偏好就是公眾愿意以貨幣形式持有財富和收入的欲望和心理。凱恩斯的貨幣需求理論從人們持有貨幣的動機入手，他認為，人們之所以需要持有貨幣，是因為存在著流動性偏好這種普遍的心理傾向，而人們偏好貨幣的流動性是出于交易動機、預防動機和投機動機。

　　21.現階段我國貨幣需求的主要決定與影響因素：1.收入。2.物價水平。。3.其他金融資產收益率(利率)。4.其他因素(1)信用發展狀況(2)金融機構技術手段的先進程度和服務質量的優劣(3)社會保障體制的健全與完善

　　22.中央銀行的資產負債業務：中央銀行的資產主要包括：國外資產、對政府的債權和對金融機構的債權。中央銀行的負債主要包括：儲備貨幣、發行債券與票據和政府存款。

　　24.商業銀行創造存款貨幣的前提條件：1，實行部分準備金制度2，非現金結算廣泛使用3，市場中始終存在貸款需求

　　25.影響商業銀行存款貨幣創造能力的主要因素：法定存款準備金率，超額存款準備金率和現金漏損率

　　26.貨幣供給層次劃分的依據與意義：貨幣供給量是一個存量的概念，即一個國家在某一時點上實際存在的貨幣總量。各國中央銀行對貨幣供給量是分層次統計的。貨幣供給的層次劃分，是指中央銀行依據一定的標準對流通中的各種貨幣形式進行不同口徑的層次劃分。目前，各國央行對貨幣供給層次劃分的依據都是貨幣資產的“流動性”高低。貨幣資產的流動性即為資產的變現性，是指資產轉化為現實購買手段的能力，實質上反映了貨幣發揮交易媒介職能的能力大小。貨幣供給層次劃分的意義在于：按流動性的強弱對不同形式、不同特性的貨幣劃分不同的層次，是科學統計貨幣數量、客觀分析貨幣流通狀況、正確制定實施貨幣政策和及時有效地進行宏觀調控的必要措施。

　　☆☆☆應用(27)

　　27.中國的貨幣層次劃分： M0=流通中現金，M1=M0+活期存款，M2=M1+企事業單位定期存款+城鄉居民儲蓄存款+證券公司的客戶保證金存款+其他存款

　　第十三部分

　　● 知識點歸納：

　　☆識記(1-13)

　　1.通貨緊縮;是指由于貨幣供給不足而引起貨幣升值，物價普遍、持續下跌的貨幣現象。

　　3.居民消費價格指數;即我們通常所說的CPI，又稱零售物價指數，這是一種用來測量各個時期內城鄉居民所購買的生活消費品價格和服務項目價格平均變化程度的指標。

　　4.批發物價指數;是反映不同時期批發市場上多種商品價格平均變動程度的經濟指標。

　　5.貨幣均衡;是指一國在一定時期內貨幣供給與貨幣需求基本相適應的貨幣流通狀態。

　　6.貨幣失衡;是指一國一定時期內貨幣供給與貨幣需求相偏離，兩者之間不相適應的貨幣流通狀態。

　　7.國際收支;是指一國居民與非居民之間在一定時期內進行的全部交易的貨幣價值記錄，是一國對外經濟活動的綜合反映。

　　8.經常項目;反映一個居民與非居民直接實際資源的轉移，是一國國際收支平衡表中最基本、最重要的項目。

　　9.直接投資;是指直接投資者對在外國投資的企業擁有10%或10%以上的普通股或投票權，從而對該企業的管理擁有有效發言權。

　　10.證券投資也稱間接投資;是指居民和非居民之間投資于股票、債卷、大額存單。商業票據以及基他衍生金融工具，是跨國的股本證劵和債務證券的投資。

　　12.結構型通貨膨脹;是指在沒有需求拉動和成本推動的情況下，由于某些經濟結構方面的原因而引發的一般價格水平的持續上漲。

　　13.指數化政策;是指按通貨膨脹指數來調整有關經濟變量的名義價格，而使其在通貨膨脹條件下保持實際值不變。

　　☆☆領會(14-22)

　　14.貨幣均衡與市場均衡間的關系：首先，市場總供給決定貨幣需求其次，貨幣需求決定貨幣供給第三，貨幣供給形成市場總需求第四，市場總需求決定市場供給。

　　15.國際收支的特點與國際收支平衡表主要內容： 1)國際收支是個流量概念，記載的是一個國家某一時間段內的對外經濟交易狀況，具有期限性特點。2)判斷一項交易是否應包括在國際收支的范圍內，所依據的不是交易雙方的國籍，而是交易雙方是否有一方是該國居民。3)國際收支以交易為基礎，其所記錄的交易包括四類：價值交換、單方面轉移、移居、其他根據推論而存在的交易。國際收支平衡表包括經常賬戶、資本和金融賬戶、儲備資產、凈誤差與遺漏四個主要項目。

　　16.國際收支差額對貨幣供求的影響：(1)固定匯率制度下對貨幣供給的影響。當一國國際收支順差時，外匯存量的凈增長意味著商業銀行向市場中投放的本國貨幣增加，也即貨幣供給量的凈增加。所以在固定匯率制度下，如果一國國際收支出現順差，將會增加貨幣供給。相反，如果一國國際收支出現逆差，則會相應縮減貨幣供給。(2)浮動匯率制度下對貨幣供給的影響。浮動匯率制度下，因匯率變動的自發調節，一國的國際收支不會長期呈現順差或逆差的狀況，也就不會由此而導致貨幣供給量的長期擴張或收縮。

　　17：國際收支差額對市場供求的影響：國際收支差額特別是貿易賬戶差額對市場供求的影響最為主要。若貿易賬戶順差，則會增加一國市場總需求，在存在閑置資源的情況下，會拉動本國產出，增加就業。相反，若貿易賬戶逆差，則會減少一國市場總需求，會對本國產出、就業水平產生不利影響。

　　18.國際收支的調節手段：(1)財政政策。。(2)貨幣政策。。(3)外貿政策。

　　19.通貨膨脹的成因：(1)需求拉動說。該理論認為，之所以發生通貨膨脹，是因為各國政府采用了擴張性的財政政策和貨幣政策，刺激了社會總需求。當社會總需求大于社會總供給時，就導致了通貨膨脹。(2)成本推動說。成本推動說是從供給方面解釋通貨膨脹的成因。該理論認為，在沒有超額需求的情況下，由于供給方面成本的提高也會引起一般價格水平持續和顯著的上漲。(3)結構型通貨膨脹理論。所謂結構型通貨膨脹是指，在沒有需求拉動和成本推動的情況下，由于某些經濟結構方面的原因而引起的一般價格水平的持續上漲。1.經濟部門結構2.供需結構

　　21.通貨膨脹的治理：(1)實施緊縮的貨幣政策。(2)實施適當的財政政策。(3)實施適當的收入政策：(4)指數化政策。1.利率指數化2.工資指數化3.稅收指數化

　　22.通貨緊縮的負面影響：1從表面上看，通貨緊縮中的物價水平的下跌似乎提高了消費者的購買能力和效用，給其帶來一定好處，但從長遠來看，持續的物價下跌將給國民經濟帶來嚴重的負面影響。2從投資看，實際利率的提高使企業減少投資，投資減少后，企業的生產規模相應會縮減，雇傭工人的數量將減少，整個社會表現為產出下降，經濟蕭條，失業增加。3從消費看，物價還會下跌的預期使人們減少即期消費，消費不足，經濟運行陷入衰退。

　　☆☆☆應用(23)

　　23.中國的通貨膨脹問題：其一，“體制轉軌說”。其二，“結構說”。其三，“人口說”。這種理論認為我國人口眾多，人均資源占用較少 ，尤以土地資源更為稀缺，資源的缺乏導致價格上升形成通貨膨脹。

　　第十四部分

　　● 知識點歸納

　　☆識記(1-8)

　　1.貨幣政策：是指中央銀行行為實現特定的經濟目標，運用各種政策工具調控貨幣給量和利率所采取的方針和措施的總稱。

　　2.在貼現：是指商業銀行等金融機構為了取得資金，將以貼現的未到期票據再以貼現方式向中央銀行進行轉讓的票據行為。

　　3.公開市場業務：是指中央銀行在進入市場上賣出或買進有價證劵，吞吐基礎貨幣，用以改變商業銀行等金融機構的可用資金

　　4.直接信用控制：是指只有銀行以行政命令或其他方式，直接對金融機構尤其是商業銀行的信用活動多進行的控制。

　　5.間接信用指導：是指只有銀行采用各種間接的措施對商業銀行的信用創造施以影響。其主要措施：道義勸告、窗口指導等。

　　6.道義勸告：是指中央銀行利用其在金融體系中的特殊地位和威望，通過對商業及其他金融機構發出通告、指示或與各金融機構的負責人舉行面談的方式，以影響其放款的數量和投資的方向，從而達到控制和調節信用的目的。

　　7.貨幣政策操作指標：是指中央銀行通過貨幣政策工具操作能夠有效準確實現的政策變量。

　　8.貨幣政策中介指標：是指中央銀行通過貨幣政策操作和指導后能夠以一定的精準度達到的政策工具。

　　☆☆領會(9-21)

　　9.貨幣政策的特點:(1).貨幣政策是宏觀經濟政策。貨幣政策是通過調節和控制全社會的貨幣供給來影響宏觀經濟運行，進而達到某一特定的宏觀經濟目標的經濟政策。2.貨幣政策是調節社會總需求的政策。任何現實的社會總需求，都是指有貨幣支付能力的總需求。

　　10.貨幣政策的最終目標：作為一國的宏觀經濟政策，貨幣政策的最終目標與一國的宏觀經濟目標相一致。(一)穩定物價(二)充分就業(三)經濟增長(四)國際收支平衡

　　11.貨幣政策諸目標間的關系：(一)穩定物價和充分就業(有矛盾的一面)。。(二)經濟增長與充分就業(二者具有一致性)。(三)穩定物價和經濟增長(有矛盾的一面)。(四)穩定物價和國際收支平衡(二者具有一致性)。。 (五)經濟增長和國際收支平衡(有矛盾的一面)。

　　12.中國貨幣政策目標的選擇：我國貨幣政策的最終目標是“保持貨幣幣值的穩定，并以此促進經濟增長”。確定該項貨幣政策目標的意義在于：(一)它克服了“穩定貨幣”單一目標的片面性和局限性(二)它防止了“發展經濟、穩定貨幣”雙重目標的相互沖突(三)它適應了我國現階段的經濟狀況

　　14.再貼現政策：1.再貼現政策的作用機理。(1)調整再貼現利率的作用機理。如果中央銀行提高再貼現利率，會使商業銀行從中央銀行融資的成本上升，這會產生兩方面的效果：第1，降低商業銀行向中央銀行的借款意愿，減少中央銀行基礎貨幣投放。第二，反映中央銀行的緊縮政策意向，產生一種告示效果，商業銀行會相應提高對客戶的貼現利率和放款利率，減少企業的資金需求。(2)規定與調整再貼現資格的作用機理。中央銀行規定與調整再貼現的資格是指中央銀行規定或調整何種票據及哪些金融機構具有向中央銀行申請再貼現的資格。2.再貼現政策的優缺點。作為一般性的政策工具，再貼現政策的大優點是中央銀行能夠利用它來履行“最后貸款人”的職責，并在一定程度上體現中央銀行的政策意圖，既可以調節貨幣總量，又可以調節信貸結構。然而，再貼現政策也存在明顯的缺陷：第1，中央銀行處于被動地位。第二，影響力有限。

　　16.選擇性貨幣政策工具：選擇性貨幣政策工具是中央銀行采取的旨在影響銀行資金運用方向和信貸資金利率結構的各種措施。(1)消費者信用控制。(2)證券市場信用控制。(3)不動產信用控制。(4)優惠利率。(5)預繳進口保證金。

　　17.直接信用控制的手段：直接信用控制是指中央銀行以行政命令或其他方式，直接對金融機構尤其是商業銀行的信用活動所進行的控制。1.信用配額2.直接干預3.流動性比率4.利率高限額

　　18.操作指標和中介指標的選擇標準：1.可測性2.可控性3.相關性4.抗干擾性

　　19.操作指標和中介指標的作用：操作指標和中介指標的作用是反映貨幣政策工具的作用力度和效果，傳導中央銀行貨幣政策的操作。中間性指標包括操作指標和中介指標兩個層次。操作指標是中央銀行通過貨幣政策工具操作能夠有效準確實現的政策變量，如準備金、基礎貨幣等指標。中介指標處于最終目標和操作指標之間，是中央銀行通過貨幣政策操作和傳導后能夠以一定的精準度達到的政策變量，主要有市場利率、貨幣供給量等指標。

　　20.貨幣政策與財政政策協調配合的必要性：(一)財政政策和貨幣政策具有統一性。(二)財政政策和貨幣政策在政策工具、調控機制、調控功能等許多方面存在較大差異。1.政策工具與調控機制不同2.調控的主要功能不同3.調控的時滯和效果不同(三)共同的調控目標和相異的調控特點需要二者協調配合

　　24.貨幣傳導機制理論：這種理論以貨幣學派的弗里德曼為代表，突出貨幣供給量在貨幣政策傳導機制中的作用。弗里德曼對其傳導機制的說明是，中央銀行增加貨幣供給量后，將直接增加公眾的手持貨幣量。由于貨幣需求有其內在的穩定性，其數量的多少不受貨幣供給增加的影響，因此，增加后的公眾手持貨幣量會超出他們愿意持有的貨幣量。此時他們會增加貨幣支出(E)，將超過意愿持有的貨幣或者用于購買金融資產，或者用于購買實物資產，使得資產價格普遍上升。對實物資產需求的增加和實物資產價格的上漲必然刺激生產增加各種實物資產的生產，從而提高了名義收入水平。名義收入水平的提高增加了人們的名義貨幣需求，使貨幣供求在更高的水平上實現均衡。用公式表示的弗里德曼的擴張性貨幣政策傳導機制如下：M↑=>E↑=>Y↑

　　貨幣政策傳導的主要環節:(一)從中央銀行到商業銀行等金融機構和金融市場(二)從商業銀行等金融機構和金融市場到企業、居民等非金融部門(三)從非金融部門的各類經濟行為主體到社會各經濟變量

　　25.我國貨幣政策與財政政策的協調配合： 改革開放以前，我國沒有嚴格意義上的貨幣政策和財政政策，如果把當時執行計劃所采取的一些貨幣與財政手段稱之為政策的話，貨幣政策也知識財政政策的輔助和補充。改革開放以后，我國國民收入的分配格局和資金管理體制都發生了很大變化，金融在總需求的擴張和收縮中發揮著越來越大的作用，貨幣政策取代財政政策在調控宏觀經濟中居于主導地位。這一時期是中國經濟改革和轉軌的重要階段，在財政政策與貨幣政策的協調配合上，具有政策調控取向頻繁多變的特點且更多著眼于影響總供給，并且以“松”為主的擴張性政策搭配出現更多。該階段政府缺乏市場經濟調控機制應有的經驗。 2008年，為應對美國次貸危機的沖擊，為抵御國際經濟環境對我國的不利影響，防止經濟增速過快下滑和出現大的波動，年末，中央政府決定對宏觀經濟政策作用重大調整，實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，在努力穩定出口的同時，出臺更有利的措施擴大國內需求，包括在2008年第四季度新增1000億元中央投資，2009年、2010年增加4萬億元的投資;中國人民銀行連續多次下調利率和存款準備金率，加大銀行信貸規模，進一步拓寬企業的融資渠道，其實質是放松銀根，降低融資成本，為企業提供較為寬松的融資環境。伴隨著2009年經濟的逐步企穩與通貨膨脹預期的增強，積極的財政政策和寬松的貨幣政策需要適時退出與調整。

　　26.目前我國中央銀行主要使用的貨幣政策工具：目前，中國人民銀行使用的貨幣政策工具主要有：法定存款準備金率、公開市場業務、現貼現和再貸款政策、利率政策、信貸政策和匯率政策等。(1)法定存款準備金率。。(2)公開市場業務。(3)再貼現與現貸款政策。。(4)利率政策。(5)信貸政策。(6)匯率政策。

　　《金融理論與實務》計算題及公式匯總

　　(一)利息的計算

　　1.2004年1月1日，某人在中國工商銀行儲蓄所存入一年期定期存款10萬元，若一年期定期存款年利率為2%，單利計息，請計算利息所得稅為20%時，此人存滿一年的實得利息額。若2004年通貨膨脹率為4%，不考慮利息稅，請計算此人此筆存款的實際收益率。

　　單利計息： I=P*R*N=100000*2%*1=2000元

　　實得利息=2000*(1-20%)=1600元

　　實際收益率=名義利率-通貨膨脹率=2%-4%=-2%

　　2.2000年10月1日，某人在中國工商銀行某營業部存入三年期定期儲蓄存款10萬元，當日三年期定期儲蓄存款年利率為3%，請利用單利法和復利法分別計算在利息所得稅為20%的條件下此人存滿三年的實得利息額。

　　. 單利：I=P*R*N=100000*3%*3=9000元

　　稅后所得=9000*(1-20%)=7200元

　　復利：本利和=P(1+r)n=100000*(1+3%)3=109272.7元

　　利息=109272.7-100000=9272.7元

　　稅后所得=9272.7*(1-20%)=7418.16元

　　3.2002年5月1日，某人在中國工商銀行儲蓄所存入三年期定期存款100萬，若三年期定期存款年利率為4%，請利用單利法和復利法分別計算在利息所得稅為20%時，此人存滿三年的實得利息額。

　　單利：I=P*R*N=1000000*4%*3=120000元

　　稅后所得=120000*(1-20%)=96000元

　　復利：本利和=P(1+r)n=1000000*(1+4%)3=1124864元

　　利息=1124864-1000000=124864元

　　稅后所得=124864*(1-20%)=99891.2元

　　4.甲企業準備向銀行借款1，000，000元，期限為2年。中資銀行2年期貸款的年利率為5.52%，單利計息;外資銀行同期限貸款的年利率為5.4%，按年復利計息。請比較甲企業向哪家銀行借款的利息成本低?

　　中資單利：I=P*R*N=1000000*5.52%*2=110400元

　　外資復利：本利和=P(1+r)n=1000000*(1+5.4%)2=1110916元

　　利息=1110916-1000000=110916元

　　甲企業向中資銀行借款的利息成本低。

　　(二)收益的計算

　　某人在債券市場上以110元購入10年期國債品種10手(1手=100元面值)，持有整整一年后以140元賣出，期間還享受了該品種每年一次的付息，年利率11.8%。此人獲得的年均收益率是多少?

　　每手總收益=(140-110)*10+1000*11.8%=418元

　　收益率=418/1100*100%=38%

　　(三)利率的定價

　　1.一筆貸款為200萬元，如果銀行為了籌集該筆資金以10%的利率發行存單，那么，籌集資金的邊際成本就是10%。銀行發放和管理這筆貸款的經營成本為2%，為了補償該筆貸款可能發生的違約風險損失為2%，銀行預期的利潤水平為1%，請計算該筆貸款的利率水平。

　　貸款利率=籌集資金的邊際成本+銀行的其他成本+預計違約風險補償費用+ 銀行預期利潤

　　=10%+2%+2%+1%

　　=13%

　　2.銀行發放一筆金額為100萬元的貸款，為籌集該筆資金，銀行以8%的利率發行存單，發放和管理該筆貸款的經營成本是2%，可能發生的違約風險損失為2%，銀行預期的利潤水平為1%，試計算銀行每年收取該筆貸款的利息是多少?

　　貸款利率=籌集資金的邊際成本+銀行的其他經營成本+預計違約風險補償費用+銀行預期的利潤=8%+2%+2%+1%=13%，

　　利息=本金*貸款利率=100*13%=13萬元

　　3.一筆貸款為100萬元，如果若干大銀行統一的優惠利率為8%，為了補償該筆貸款可能發生的違約風險損失為3%，補償期限風險損失為2%，計算該筆貸款的利率水平

　　貸款利率=優惠利率+違約風險貼水+期限風險貼水

　　=8%+3%+2% =13%

　　4.某戶向銀行申請500萬元的信用額度，貸款利率為15%，客戶實際使用金額為500萬元，(1)請計算該銀行貸款的稅前收益率;(2)如果銀行決定要求客戶將貸款額度的20%作為補償余額存入該銀行，并對補償余額收取1% 的承擔費，請計算該銀行貸款的稅前收益率。

　　(1)貸款收入=500*15%=75萬元

　　借款人實際使用金額=500萬元

　　銀行貸款稅前收益率=75/500=15%

　　(2)貸款收入=500*15%+500*20%*1%=76萬元

　　借款人實際使用金額=500-500*20%=400萬元

　　銀行貸款稅前收益率=76/400=19%

　　5.某銀行以年利率3%吸收了一筆100萬元的存款。若銀行發放和管理貸款的經營成本為1%，可能發生的違約風險損失為1%，銀行預期利潤水平為1.5%，根據成本加成貸款定價法，該銀行把這筆資金貸放出去時的低貸款利率應該是多少?

　　解：貸款利率=籌集資金的邊際成本+銀行的其他經營成本+預計違約風險補償費用+銀行預期的利潤=3%+1%+1%+1.5%=6.5%

　　(四)投資收益計算

　　1.某銀行購買一年期面值40000元國債，貼現率為8%， 到期收回本金40000元，該銀行的利息收益是多少?

　　該銀行購進時的總價=40000-40000*8%=36800元

　　銀行利息收益=40000-36800=3200元

　　2.若某銀行購買了某企業發行的面值100元的30000張證券，票面利率為10%，期限為5年，請計算該銀行5年能獲得利息收入多少元?

　　該銀行五年共獲得利息收入=100*30000*10%*5=1500000元

　　3.如果銀行以每股20元的價格購進某種證券10000股，一個月后該行以每股40元的價格全部售出，請計算資本收益率。

　　.資本收益=(40-20)*10000=200000元

　　(五)呆賬準備金

　　1.某銀行現有貸款1000萬元，其中關注貸款200萬元、次級貸款100萬元、可疑貸款50萬元、損失貸款10萬元，銀行除正常提取特殊呆賬準備金外，還按1%的比例提取普通準備金。計算該銀行應該提取的呆賬準備金總額。

　　根據規定關注、次級、可疑、損失類貸款分別按5%、20%、50%、100%提取專項準備金，專項準備金總額為：

　　200×5%+100×20%+50×50%+10×100%=65萬元

　　普通準備金=(貸款總額-專項準備金)×提取比例

　　=(1000-65)×1%=9.35萬元

　　呆賬準備金總額=專項準備金+普通準備金

　　=65+9.35=74.35萬元

　　2.一家銀行現有一筆500萬元的可疑類貸款，普通呆賬準備金率2%，這筆貸款應提取多少呆賬準備金?

　　專項準備金總額為：500×50%=250萬元

　　普通準備金=(貸款總額-專項準備金)×提取比例

　　=(500-250)×2%=5萬元

　　呆賬準備金總額=專項準備金+普通準備金

　　=250+5=255萬元

　　(六)馬克思貨幣需要量計算

　　1.若一定時期內貨幣流通次數為5次，同期待銷售的商品價格總額為8000億元，則流通中的貨幣需要量為多少?如果中央銀行實際提供的貨幣供給量為2000億元，請問流通中每1元貨幣的實際購買力是多少?

　　流通中的貨幣需要量M=PQ/V=8000/5=1600億元

　　實際貨幣購買力=流通中金幣需要量/流通中的紙幣總量

　　=1600/2000=0.8

　　2.設一定時期內待銷售的商品總額為20億元，同期貨幣流通速度為4，試計算流通中的貨幣需要量。若實際流通中的貨幣量為6億元，請計算單位貨幣的實際購買力。

　　流通中的貨幣需要量M=PQ/V=20/4=5億元

　　實際貨幣購買力=流通中金幣需要量/流通中的紙幣總量=5/6=0.83

　　(七)商業銀行派生存款的計算

　　1.某銀行吸收到一筆100萬元現金的活期存款，法定存款準備金率為6%，出于避險的考慮，該行額外增加在中央銀行存款3萬元，后來存款單位提出1萬元現金發放工資，試計算這筆存款可能派生出的大派生存款額。

　　存款總額D=A*1/(r+c+e )

　　A=100萬 r=6% c=1/100=1% e=3/100=3%

　　D=100*1/(6%+1%+3%)=1000萬元

　　派生存款=存款總額-原始存款=1000-100=900萬元

　　2.假設某商業銀行吸收到100萬元的原始存款，經過一段時間后，銀行體系最終的派生存款為300萬元。若商業銀行的法定存款準備率為6%，客戶提取現金比率為10%，試計算商業銀行的超額準備率。

　　存款總額D=A*1/(r+c+e)

　　派生存款=存款總額-原始存款

　　300=存款總額-100

　　存款總額=400萬元

　　100×1/(6%+10%+e )=400

　　超額準備金率=9%

　　3.設某銀行吸收到一筆100萬元的活期存款,除按6%的規定比例上存準備金外,銀行還多上存了9%的準備金。此外,在這筆存款中,最終會被存款人取走10萬元的現金用以發放工資。試計算這筆存款最多能派生出多少派生存款?

　　存款總額=原始存款×1/(法定存款準備金率+提現率+超額存款準備金率)

　　=100×1/(6%+9%+10%) =400萬元

　　派生存款=存款總額-原始存款

　　=400-100=300萬元

　　4.某商業銀行吸收原始存款5000萬元，其中1000萬元交存中央銀行作為法定準備金，1000萬元作為存款備付金，其余全部用于發放貸款，若無現金漏損，請計算商業銀行大可能派生的派生存款總額。

　　存款總額=原始存款×1/(法定存款準備金率+提現率+超額存款準備金率)

　　=5000×1/(20%+20% )=12500萬元

　　派生存款=存款總額-原始存款

　　=12500-5000=7500萬元

　　5.設原始存款500萬元，法定存款準備金率為6%，超額存款準備金率為6%，提現率為8%，試計算整個銀行體系創造的派生存款總額。

　　存款總額=原始存款×1/(法定存款準備金率+提現率+超額存款準備金率)

　　=500×

 

　　=2500(萬元)

　　派生存款總額=存款總額-原始存款額=2500-500=2000(萬元)

　　6.當原始存款為1000元，存款總額為5000元，存款準備金率為15%， 計算提現率。

　　存款總額=原始存款×1/(法定存款準備金率+提現率+超額存款準備金率)

　　5000=1000*1/(15%+提現率)

　　提現率=5%

　　(八)貨幣乘數的計算

　　1.假設存款準備金率為10%,貨幣乘數為4。試計算現金提取率。如果現金提取率下降到原來的

，存款準備金率不變，那么新的貨幣乘數是多少

 

　　(1)貨幣乘數m=(1+C/D)/(C/D+R/D) 注：c/d是提現率 r/d是法定存款準備金率

　　=(1+C/D)/(C/D+10%)=4

　　提現率C/D=20%

　　(2) 貨幣乘數m=(1+C/D)/(C/D+R/D)

　　=(1+10%)/(10%+10%)

　　=5.5

　　2.若流通于銀行體系之外的現金500億元，商業銀行吸收的活期存款6000億元，其中600億元交存中央銀行作為存款準備金，試計算貨幣乘數。

　　貨幣乘數m=(1+C/D)/(C/D+R/D)

　　=(1+500/6000)/(500/6000 + 600/6000)=5.9

　　3.根據某中央銀行的有關資料顯示，流通中現金為100億元，現金提取率為1%，存款準備金率為4%，請計算： 1.基礎貨幣;2. 銀行存款;3. 貨幣供應量;4. 貨幣成數。

　　解：根據 C=100，C/D=1%，R/D=4%，所以R=D*4%=10000*4%=400;

　　1.基礎貨幣B=C+R=100+400=500 注：B為基礎貨幣;R為存款準備金;C為現金;

　　2.銀行存款C/D=1%，D=C/1%=100/1%=10000 D為存款總額

　　3.貨幣供應量=Ms=C+D=100+10000=10100 Ms為貨幣供給量

　　4.貨幣乘數m=Ms/B=10100/500=20.2，

　　或者m=(C/D+1)/ (C/D+ R/D)=(1%+1)/(1%+4%)=20.2

　　4.在一國的銀行體系中，商業銀行的存款準備金總額為5萬億元，流通于銀行體系之外的現金總額為3萬億元，該國的廣義貨幣供應量M2為40萬億元，試計算該國的廣義貨幣乘數、各類存款總額以及現金提取率。

　　解：(1)已知C=3，R=5, Ms=40, B=C+R，m=Ms/B=40/(3+5)=5

　　(2) m=(C+D)/(C+R)=(3+D)/(3+5)

　　D=5*8-3=37萬億元

　　(3)C/D=3/37=8%

　　5.若流通于銀行體系之外的現金500億元，商業銀行吸收的活期存款6000億元，其中600億元交存中央銀行作為存款準備金，試計算貨幣乘數。

　　11.m=(C+D)/(C+R)=(500+6000)/(500+600)=5.9

　　(九)貨幣供給層次的計算

　　1.假定中國人民銀行某年公布的貨幣供應量數據為： 單位：億元

　　(1)各項存款 120645 企業存款 42684

　　其中：企業活期存款 32356

　　企業定期存款 5682

　　自籌基本建設存款 4646 機關團體存款 5759

　　城鄉居民儲蓄存款 63243 農村存款 2349

　　其他存款 6610

　　(2)金融債券 33 (3)流通中現金13894

　　(4)對國際金融機構負責 391

　　請依據上述資料計算M1、M2層次的貨幣供應量各是多少?

　　M1=M0+企業單位活期存款+農村存款+機關團體存款

　　=13894+32356+2349+5759

　　=54358(億元)

　　M2=M1+企業單位定期存款+自籌基本建設存款+個人儲蓄存款

　　+其他存款

　　=54358+5682+4646+63243+6610

　　=134539(億元)

　　2.根據下列給出的資料計算2002年我國M0、M1、M2層次的貨幣供應量 單位：億元

年份	流通中的現金	活期存款	定期存款	儲蓄存款	其他存款
2002	17278	53603.8	16433.8	86910.7	10780.7

　　(1)Mo=流通中現金=17 278億元

　　(2)M1=Mo+活期存款=17278億元+53603.8億元=70 881.8億元

　　(3)M2=M1+定期存款+儲蓄存款+其他存款

　　=70 881.8億元+16433.8億元+86 910.7億元+10780.7億元

　　=18 5007億元

　　某投資者以每股10元的價格買了1000股A公司的股票，一年后以每股13元賣出，期間享受了一次每10股派1.5元的分紅(已扣稅)，請計算在不考慮交易費用的情況下，該投資者這一年的收益率和收益額。

　　收益率=資本收益率+股息收益率={(賣出價格-買入價格)+每股收益｝/買入價格={(13-10)+1.5/10｝/10=31.5%

　　收益額=資本收益+股息收益=1000*(13-10)+1000*1.5/10=3150元

　　19. 某人持一張1萬元的，半年后到期的銀行承兌匯票到銀行辦理貼現，銀行半年貼現率為年率5.5%，請計算該人獲得的融資額。

　　融資額=到期值-到期值*貼現率*到期期限=10000-10000*5.5%*1/2=9725元。

　　附錄：計算題公式

　　1.貸款的定價：

　　(1)貸款收入=本金*貸款利率(+補償余額*負擔負率)

　　(2)實際使用金額=本金-補償余額等

　　(3)貸款利率的計算=籌集資金的邊際成本+銀行的其他經營成本+預計違約風險補償費用+銀行預期的利潤(加成貸款定價法)

　　(4)稅前收益率的計算=貸款總收入/借款人實際使用金額(成本收益定價法)

　　2.利息

　　(1)單利=本金*利率*存期

　　(2)復利=本金*(1+利率)存期

　　(3)實際收益率=名義收益率—通貨膨脹率

　　3.貨幣層次供應量

　　(1)M1=M0(流通中現金)+企業單位活期存款+農村存款+機關團體部隊存款

　　(2)M2=M1+企業單位定期存款+自籌基本建設存款+個人儲蓄存款(城鄉居民儲蓄存款)+其他存款

　　4.派生存款

　　(1)存款總額=原始存款/存款準備率

　　=原始存款*1/(存款準備率+提現率+超額準備率)

　　(2)派生存款總額=存款總額-原始存款額

　　(3)存款派生倍數=存款總額/原始存款

　　=1/(存款準備率+提現率+超額準備率)

　　5.貨幣需要量

　　(1)流通中貨幣需要量= 一定時期中待銷售的商品數量*單位商品價格/單位貨幣流通速度

　　(2)單位紙幣代表的價值量=流通中金幣需要量(貨幣需要量)/流通中紙幣總量(貨幣供給量)

　　(3)貨幣供給量*單位貨幣流通速度=待銷售商品價格總額= 一定時期中待銷售的商品*單位商品價格

　　6.貨幣乘數

　　(1)基礎貨幣(B)=R(存款準備金率)+C(流通于銀行之外的現金)

　　(2)貨幣供給量(MS)= C(流通于銀行之外的現金)+D

　　(3)貨幣乘數(m)=貨幣供給量(MS)/B(基礎貨幣

　　=(C+D)/(C+R)

　　=(C/D+1)/(C/D+R/D)

　　C/D---現金提現率

　　R/D----存款準備金率

　　7.股票收益率

　　(1)股票收益率=資本收益率+股息收益率={(賣出價格-買入價格)+每股收益｝/買入價格

　　(2)收益額=資本收益+股息收益={(賣出價格-買入價格)*買股數量+股息收益｝

　　8.融資額

　　融資額=到期值-到期值*貼現率*到期期限

　　9.呆賬準備金

　　(1)普通呆賬準備金=(貸款總額-專項貸款準備金)*規定的比例

　　(2)呆賬準備金=普通呆賬準備金+專項呆賬準備金